Dnešní článek je hlavně pro začátečníky na Forexu. Mnoho traderů, hlavně začátečníků, se často ptá jakou míru finanční páky by měli používat. Jak je to v tradingu obvyklé, na takovou otázku neexistuje jednoduchá odpověď. Každý trader si musí sám ujasnit jaké riziko je ochoten podstoupit. Existuje však několik zásad, které bychom měli respektovat anebo bychom o nich alespoň měli vědět.

Nejdříve si ujasněme, co to vlastně finanční páka je. Finanční pákou rozumíme možnost otevřít pozici, která je výrazně větší, než množství finančních prostředků, které máme na účtu k dispozici. Mnoho forex brokerů například nabízí finanční páku 100:1, což v praxi znamená, ze můžeme otevřít pozici, která je až 100 větší než množství peněz na účtu.

Někteří brokeři ve snaze zjednodušit klientům život, začali páku "nesprávně" počítat tak, ze prostě vynásobí zůstatek na účtu mírou páky. Páka 100:1 tedy znamená, ze pokud máte na účtu 1000 korun, tak můžete otevřít pozici, která má hodnotu 100 000 korun. Tradičně používaný a pro mnoho traderů "správnější" způsob, kterým lze finanční páku popsat je margin.

Margin se počítá jako procentuální množství peněz z celkové velikosti transakce, které je nutno mít na účtu, abychom měli možnost obchod otevřít. Například margin 1% znamená, ze musíme mít na účtu 1% z celkového objemu transaktovaných peněz. Na první pohled se může zdát, ze margin 1% se rovná páce 100:1. Může, ale nemusí tomu tak být. Například, pokud máte dolarový účet, tak k otevření 1 standardního lotu EURUSD při ceně 1.4850 budete potřebovat 1485 USD (100 000 EUR je 148 500 USD a 1% z 148 500 je 1485). U brokera, který používá ten druhý, jednodušší, ale "nesprávný" způsob bychom, ale potřebovali jen 1000 USD. Tohle už je ale jen drobný detail, který vetšinou nehraje velkou roli. Nicméně doporučuji před otevřením účtu tyto informace zjistit.

Najít vhodnou míru finanční páky není úplně jednoduché. Tato míra bude záležet na časovém intervalu grafu, který sledujete, na tom jakou míru rizika jste ochotni podstoupit, ale i třeba na velikosti vašeho účtu nebo na tom kolik pozitivních ci negativních obchodů jste v poslední době uzavřeli. 

Je zřejmé, že trader, který sleduje pěti minutový graf a snaží se získat 5-10 bodů mnohokrát za den bude používat jinou míru páky nez trader, který sleduje denní graf, má pozici otevřenou třeba několik týdnů a jeho cíl je v řádu stovek bodů. Oba výše jmenovaní tradeři, ale můžou používat jednoduché 2% pravidlo. Toto pravidlo říká, že v zájmu ochrany kapitálu, bychom neměli nikdy akceptovat ztrátu za jeden nevydařený trade vyšší než 2% účtu. V praxi to znamená, že bychom měli nastavit finanční páku tak, aby v případě, že se cena dotkne vašeho stop loss příkazu, bude vaše ztráta maximálně 2%.

První, krátkodobý trader, "scalper" tak může použít výrazně vyšší míru páky než druhý, dlouhodobejší trader, pro kterého se vžilo úsloví "position trader". Oba přitom ale budou relativně konzervativní ve způsobu, kterým budou ochraňovat jak zisk, tak základní kapitál. Konzervativnější tradeři můžou riskovat třeba jen jedno procento, agresivnější tradeři můžou riskovat třeba tři procenta kapitálu. Používat finanční páku tak vysokou, že by v případě ztráty došlo k propadu na účtu o více než 4% za jediný obchod bych ale rozhodně nedoporučoval.

Kazdý trader si musí sám ujasnit co je pro něj důležitější. Jestli mít v případě úspěchu vysoké zisky a v případě neúspěchu velké ztráty anebo jestli je důležitější chránit vydělané peníze pred ztrátami za cenu nižších zisků. Já sám zastávám názor, že ochrana kapitálu je nejdůležitější. Proto se kloním k názoru, že konzervativnější trading s menšími ztrátami je v dlouhodobém horizontu lepší strategie nez agresivnější způsoby tradingu.

Na začátku jsem se zmínil o tom, ze i velikost účtu a úspěšnost posledních transakcí hraje roli. Ztratit 2% z 20 000 účtu je totiž výrazně méně bolestivé než ztratit 2% z účtu s hodnotou 100 000. Pravda, 2% jsou vždycky 2% a nezáleží na tom jak velký Váš účet je, ale v absolutním měřítku by se jednalo o větší ztracenou částku. Snaha vyhnout se větším ztrátám tak může vést některé tradery k tomu, že začnou obchodovat menší částky. Záleží jen na Vás jestli budete riskovat stále stejné procento kapitálu anebo jestli začnete riskovat menší procento kapitálu až Váš účet dosáhne určité velikosti. Znám také tradera, který zvyšuje/snižuje míru páky podle úspěšnosti posledních transakcí. Čím více profitabilních obchodů v řadě má, tím menší míru páky používá, protože ví, že ztrátový obchod "se blíží".

Použití vysoké míry finanční páky je přitažlivé, protože její pomocí můžeme realizovat mimořádně vysoké zisky v krátké době. Bohužel každá mince má dvě strany. Možnost realizovat obrovské zisky také znamená riziko obrovských ztrát a toto riziko bychom neměli podceňovat. Záleží jen na Vás jakou ztrátu jste ochotni tolerovat.

Pro představu: při ztrátě 50% účtu, musí trader realizovat zisk 100%, aby se dostal zpět na počáteční úroveň investice. Z vlastní zkušenosti vím, že je psychologicky velmi náročné, se s takovou situací vyrovnat a neudělat žádné chyby, které by vedly k dalšímu snížení zůstatku na účtu. Proto je velmi důležité se podobně výrazným ztrátám vyhnout.

Hlavní body na závěr:
Prioritou číslo jedna musí být ochrana vydělaných peněz a vloženého kapitálu.
Začátečníci by měli zvolit míru své finanční páky tak, aby v případě neúspěchu ztratili max 1% účtu. Teprve po několika týdnech či měsících úspěšného tradingu s větším počtem profitabilních než ztrátových obchodů lze páku zvýšit tak, aby možná ztráta byla 2% účtu maximálně však 3%.

Například: řekněme, že máte USD účet a na něm $5000. Chcete otevřít pozici v EURUSD. Pro tento měnový pár je na mini účtu 1 pip roven 1 USD. Jestliže chcete ztratit maximálně 1% z účtu tak maximální ztráta na jednu transakci by měla být 50 USD, což se rovná ztrátě 50 bodů. Pakliže stop loss chcete mít 25 bodů tak doporučená velikost pozice je 20 000. Pakliže preferujete stop loss 50 bodů tak doporučená velikost pozice je 10 000.